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[파생결합증권 발행현황과 대응방안]7. 앞으로 증권사가 ARS 발행을 계속할 수 있는 것인지?

ARS는 투자자보호에 문제가 없는 범위에서 발행을 지속적으로 허용할 예정

 

ㅇ 다만, ARS 상품의 복잡성 등을 감안하여 사모방식으로 전문투자자를 대상으로 발행하는 경우만 허용할 것임

 

ARS가 파생결합증권으로서 성격에 부합하도록 지수산출 등 제반 과정이루어진다는 전제 하에 허용된 것으로, 발행사는 다음과 같은 사항을 준수해야 할 것

 

포트폴리오 운영, 지수산출에 있어 발행사의 자의성이 개입되지 않도록 운용지시를 하는 투자자문사의 독립성을 충분히 확보

 

지수의 산출과 검증 과정객관적이고 투명하게 이루어질 수 있도록 정해진 제반 절차(채권평가사가 지수산출 담당, 산출결과를 내부통제부서 등에 보고 등)철저히 준수

 

투자자에 대해 지수산출, 포트폴리오 운영현황 등정확하고 적시성 있게 지속 제공

 
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