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금번 우리은행 매각방안의 주요특징은?

시장의 매수수요가 많지 않은 상황에서 우리금융 민영화를 성공으로 완료하기 위해 시장이 원하는 방향으로 매각방안을 마련

 

경영권 인수를 원하는 전략적 투자자와 투자차익을 희망하는 재무적 투자자 등 모든 투자자가 입찰에 참여할 수 있도록 함

 

다만, 경영권과 소수지분 매각은 매각 가격과 절차가 상이*하다는 점을 감안하여 10%를 기준으로 입찰을 분리ㆍ동시 실시

 

* 경영권 매각의 경우 소수지분 매각과 달리 시가 이상으로 프리미엄을 지급받는 대신, 실사?가격조정 등 복잡한 절차를 거침

 

경영권 입찰은 일반 M&A 절차와 마찬가지로 30% 일반경쟁입찰*, 소수지분 입찰은 10% 이하 희망수량 경쟁입찰**을 실시

 

* 2인 이상의 유효한 입찰자가 있어야 경쟁입찰 성립 (국가계약법시행령 §11)

** 매각수량에 도달할 때까지 입찰가격순으로 희망수량을 배분(同 시행령 §17ㆍ45)

 

희망수량 경쟁입찰에서 개별 입찰자는 0.5% 이상 10% 이하범위내에서 입찰이 가능하며 예비입찰 없이 신속하게 진행

 

경영권 인수와 달리 주식시장에서 자유롭게 취득이 가능한 소수지분의 입찰에서는 콜옵션을 투자유인으로 부여

 

합병 후 예보가 보유하게 될 우리은행 지분 56.97% 중 일반경쟁입찰에서 30%, 희망수량 경쟁입찰에서 26.97%*를 매각

 

* 유인으로 부여된 콜옵션이 행사될 경우에 대비하여 예보가 계속 보유해야 할 지분 포함

 

< 동시분리입찰(Double Track Auction) 주요내용 >

 

경영권 입찰

소수지분 입찰

매각물량

30%

26.97% (콜옵션 대비분 포함)

개별 입찰허용물량

30%

0.5%~10%

투자유인

별도 없음

콜옵션(Call Option)

입찰방식

일반경쟁입찰

희망수량 경쟁입찰

낙찰자 결정

가격 外 질적요건 감안 가능

(단수의 낙찰자)

가격順으로 희망물량 배정

(복수의 낙찰자, 가격차별)

입찰절차

일반 M&A 절차

신속절차 (예비입찰 없음)

 

 
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