신호제지(주)의 영업 일부양도



                                                 증권감독원 기업재무국


1. 영업양도의 개요

  - 양도목적 : 신호제지(주)가 신문용지사업과 관련된 자산 및 부채를 노
               르웨이노스케스코그(Norskeskog) 그룹의 아시아 현지법인인
               Norskeskog Asia Pacific Pte Ltd.가 출자.설립('98.6.9)한
               한국노스케스코그(주)에 양도하여 사업구조 재편 및 차입금
               상환을 통한 재무구조 개선을 도모하기 위함.

  - 양도대상 : 신문용지사업 관련 자산(청원공장) 및 부채(차입금 및 리스
               부채)

  - 양도가액(예정) : USD 175백만(245,000백만원, 환율 1,400원기준) 단,
                     양도가액은 영업양도기일의 양도대상 자산의 가액에
                     따라 조정될 수 있음.


  - 양도영업부문의 규모
                                              (단위 : 백만원, %)
   ==============================================================
                         영업부문(A)     양도회사(B)    비율(A/B)
   --------------------------------------------------------------
    자산                   198,017        1,206,488       16.4
    부채                   157,947          908,378       17.3
    매출액                  94,631          526,940       17.9
    경상이익                 1,416            8,215       17.2
    당기순이익                 977            5,724       17.1
   ==============================================================
   주) 신호제지(주)는 '98.6.5 (주)신호페이퍼, 일성제지(주)를 흡수
       합병하였으며 위 금액 및 비율은 합병당사회사의 최근 사업년
       도 재무제표상의 수치를 단순합산한 금액을 기준으로 산정한
       것임.

2. 영업양도의 일정

  - 이사회 결의 및 신고서 제출일 : '98.6.11
  - 주주확정일 : '98.7.11
  - 양도계약 체결일(예정) : '98.7.25
  - 승인주총일 : '98.8.3
  - 주식매수청구권 행사기간 : '98.8.3-8.22 (20일간)
  - 양도기일 : '98.8.5

3. 영업양도 당사 회사의 개황 및 재무사항

  가. 개황('98.6.11 현재)

    <> 양도회사 : 신호제지(주)

      - 대표자 : 이순국

      - 업종(제품) : 제지(인쇄용지)

      - 설립일(상장일) : '71.3.25('74.6.24)

      - 결산기 : 6월 12월

      - 자본금(발행주식수) : 165,132백만원 8천만원(보 30,120,774주,
                             우  2,905,711주)

      - 최대주주 및 특수관계인(보통주 기준) : 이순국외 5인 2,909,933주
                                              (9.66%)

    <> 양수회사 : (주)한국노스케스코그

      - 대표자 : 러제 엥게빅

      - 업종(제품) : 제지(신문용지)

      - 설립일(상장일) : '98.6.9

      - 결산기 : 12월

      - 자본금(발행주식수) : 8천만원(8,000주)

      - 최대주주 및 특수관계인(보통주 기준) : 노스케스코그 아시아퍼시
                                              픽 피티이 7,998주(99.9%)

  나. 요약재무내용
                                                 (단위 : 백만원)
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                     신호                  신호         한국노스
                     제지                 페이퍼        케스코그
            --------------------- --------------------- ---------
             '97.6.30   '96.6.30   '97.6.30   '96.6.30   '98.6.9
                                                         (설립일)
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자산총계      383,706    233,404    731,689    592,018       -
부채총계      292,736    154,427    558,145    445,901       -
자본총계       90,970     78,977    173,543    146,117       -
자본금         54,200     44,200    116,577     89,677      80

매출액        131,559    140,359    349,270    158,973       -
경상이익        4,644      9,255      3,159      1,622       -
당기순이익      3,717      1,684      1,627      1,638       -
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4. 주식매수청구에 관한 사항

  - 영업양도에 반대하는 주주는 증권거래법 제191조에 의거 주총일 전일까
    지 서면으로 반대의사표시를 한 경우에 한하여 자기소유 주식의 매수를
    청구할 권리가 있음.

    <신호제지>

      o 반대의사표시 : '98.6.11-'98.8.2

      o 매수청구기간 : 영업양도승인 주총일로부터 20일간('98.8.3-'98.8.
                       22)

      o 매수청구가격 : 보통주 891원, 우선주 466원

      o 매수기간 : '98.8.3-'98.10.21