유가증권인수업무규정 및 등록법인관리규정 개정




                            증권감독원 기업등록국 등록총괄과 3771-5354


<> 주요 내용

  - 유가증권 인수업무규정

    o 폐지 : 증권채.특수채의 인수물량조정제도, 사채의 발행조건 규제 제
             도 및 기업 공개시 신용평가 전문기관의 수익가치 제출제도

    o 완화 : 협회등록법인의 간접공모증자시 주간사 회사의 유가증권 분석
             의무

      * 협회등록법인 직접공모증자의 경우도 동일(유가증권 발행신고 등에
        관한 규정 동시 개정)

    o 용어 정리 : 도급한도액 --> 시공능력평가액

  - 등록법인 관리규정

    o 해외증권 발행규정의 폐지에 따라 동 규정에서 정하고 있던 주식 예
      탁증서 발행 관련 신고사항을 등록법인 관리규정으로 이관

      * 상장법인의 경우도 동일(상장법인 등의 주요 경영사항 신고규정 동
        시 개정)


I. 개정 이유

  - 증권행정 규제 완화의 일환으로 채권의 발행조건 등 규제제도 및 기업
    공개시 신용평가전문기관의 수익가치 제출제도를 폐지하고

  - 협회등록법인의 증자시 유가증권 분석의무를 완화하며

  - 해외증권 발행규정의 폐지에 따라 해외증권 발행 관련 신고제도를 협회
    등록법인에게 계속 적용시키고자 함.


II. 주요 골자

  1. 유가증권 인수업무규정 개정

    가. 채권의 발행조건 등 규제제도 폐지

      (1) 사채발행인수실무협의회의 사채발행조건 규제제도 폐지(제36조.
          제40조)

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           현행                               개선
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사채발행인수실무협의회 설치 및    협의회 설치 근거 및 사채발행조
사채발행조건 규제                 건 규제제도 폐지
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       * 발행조건 적용대상 : 무보증사채, 전환사채, 신주인수권부사채,
                             교환사채, 변동금리부사채, 옵션부사채(보증
                             사채는 별도의 규제가 없었음)

       * 상장법인의 전환사채 및 신주인수권부사채 발행시 권리행사 가액
         및 권리행사 금지기간 등은 동 규정 폐지후에도 상장법인 재무관
         리규정에 의하여 일부 제한

        <> 개정 이유

          - 사채발행조건을 발행회사와 주간사회사가 자율적으로 결정하도
            록 함.

      (2) 증권채 및 특수채의 인수물량조정제도 폐지(제13조.제15조)

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           현행                               개선
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o 주간사계획서 등 제출

 인수매입을 의뢰받은 주간사회사               <폐지>
 가 증권업협회에 주간사계획서
 등 제출

o 인수물량조정

 증권회사 등으로 구성된 기채조                <폐지>
 정협의회의 인수 물량조정

o 인수규모 등 조정권고

 감독원장의 인수.매입시기 및 규               <폐지>
 모 등 조정권고
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       * 특수채 : 카드채, 리스채, 종금채, 은행채, 산업금융채, 장기신용
                  은행채, 도로공사채, 한국전력채 등

       * 이번 조치로 주식 및 채권의 발행물량조정제도는 완전 폐지됨(국
         채.지방채 : 정부가 발행물량 결정).

        - 주식 발행물량조정제도 폐지 : '96.9.1
        - 일반회사채 발행물량조정제도 폐지 : '97.10.1

        <> 개정 이유

          - 일반회사채의 발행물량조정제도의 폐지와 형평을 유지하고, 발
            행신청액 전액의 발행이 허용되는 등 동 제도의 존치실익이 없
            음.

    나. 기업 공개시 신용평가 전문기관의 수익가치제출제도 폐지(제18조
        제1항)

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           현행                               개선
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o 신용평가 전문기관의 수익가치
  제출제도

 기업공개 주간사회사의 유가증권               <폐지>
 분석보고서 제출시 신용평가전문
 기관의 수익가치 산정결과를 함
 께 제출
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      <> 개정 이유

        - 신용평가전문기관의 분석이 주간사회사의 분석내용을 토대로 형
          식적으로 이루어지는 등 분석의 실효성이 적음.

    다. 협회등록법인의 간접공모증자시 유가증권 분석의무 완화(제16조 제
        1항)

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           현행                               개선
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o 협회등록법인의 유가증권 분석

 주간사회사는 증자시 마다 유가     분석기준이 되는 재무제표가 직
 유가증권 분석                     전의 유가증권 분석시와 동일한
                                   경우 분석 면제
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     * 협회등록법인의 직접공모증자의 경우도 동일(유가증권 발행신고 등
       에 관한 규정 동시 개정)

      <> 개정 이유

        - 직전의 유가증권 분석후 중요 변동사항이 없는 경우 분석을 면제
          하여 발행회사의 증자일정 지연 및 비용부담을 완화

    라. 건설업 기업공개요건 관련 전문용어 정리(제21조 제1항 제3호)

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           현행                               개선
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o 건설업 공개요건중 도급한도액

 도급한도액 100억원 이상           시공능력평가액 100억원 이상
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      <> 개정 이유

        - 건설산업기본법 제정 내용(도급한도액제도를 폐지하고 시공능력
          평가액제도를 도입) 반영

  2. 등록법인 관리규정 개정

    <> 협회등록법인의 해외증권 발행관련 신고사항 추가(제4조 제1항)

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           현행                               개선
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o 해외증권 발행관련 신고사항

 전환사채.신주인수권부사채 발행    주식예탁증서 발행에 관한 이사
 에 관한 이사회 결의 또는 전환     회 결의 또는 주식예탁증서의 원
 청구권 행사.인수청구권 행사       주 청구 추가
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     * 상장법인의 경우도 동일(상장법인 등의 주요 경영사항 신고규정 동
       시 개정)

    <> 개정 이유

      - 해외증권 발행규정의 폐지에 따라 동 규정에서 정하고 있던 주식예
        탁증서 발행관련 신고사항을 등록법인 관리규정으로 이관